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Kabel Deutschland Refinanzierung senkt Zinslast
19.11.2010
J.P. Morgan Cazenove
London (aktiencheck.de AG) - Hannes Wittig, Analyst von J.P. Morgan Cazenove, stuft die Aktie von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) unverändert mit "overweight" ein.
Kabel Deutschland habe solide Ergebnisse zum zweiten Geschäftsquartal ausgewiesen. Die Erwartungen seien zum Teil übertroffen worden. Der Umsatz habe über der Prognose gelegen. Die Kundenabwanderungsquote im TV-Segment sei nicht so hoch gewesen wie befürchtet. Die Aktivitäten im Telefon- und Breitbandgeschäft sowie im Bereich Premium-TV seien dagegen hinter den Annahmen zurückgeblieben.
Positiv sei zudem die angekündigte Refinanzierung der bestehenden Schulden, wodurch die Zinslast sinke. Die EBITDA-Prognose für 2012 werde um 1,5% auf 800 Mio. EUR angehoben, die Schätzung für 2011 habe mit 725 Mio. EUR dagegen weiter Bestand.
Mittels einer Ausweitung der Breitbandabdeckung habe Kabel Deutschland die Möglichkeit das Kundenwachstum anzutreiben, auch wenn der Markt in Deutschland von Herausforderungen geprägt sei. Das Kursziel werde von 35,00 auf 40,00 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von J.P. Morgan Cazenove ihr Votum "overweight" für die Aktie von Kabel Deutschland. (Analyse vom 19.11.10)
(19.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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